Обязательные и избыточные банковские резервы. Избыточные резервы. Смотреть что такое "избыточные резервы" в других словарях

Одной из функций коммерческих банков является создание и уничтожение новых кредитных денег, механизмы которых заслуживают внимания.

Коммерческие банки создают новые кредитные деньги при предоставлении ссуд. Однако, не любое предоставление ссуд создает новые кредитные деньги. Коммерческие банки создают новые кредитные деньги только тогда, когда ссуды в безналичной форме зачисляются на текущие счета клиентов-заемщиков и, соответственно, превращаясь в их депозиты, входят в виде депозитов (денежных активов клиентов банка) в денежное предложение. Если же банк предоставляет часть или всю ссуду наличными, то вся эта сумма наличных денег не учитывается банком на текущем счете клиента-заемщика (на его депозите до востребования). Соответственно, банк теряет свои избыточные резервы (в пределах которых он может осуществлять кредитование), а наличные деньги поступают в обращение. При таких условиях процесс создания новых кредитных денег (многократного мультипликативного расширения денежной массы) коммерческими банками может прекратиться вообще, в особенности, если какой-то условно первый банк в банковской системе, используя весь свой кредитный потенциал, выдаст всю сумму ссуды наличными.

Например, если банк выдает наличные по чеку или держатель пластиковой карточки "обналичивает" ее в банкомате, то банковская система в целом не только не создает новые кредитные деньги, а, наоборот, теряет их, одновременно теряя и свой кредитный потенциал множить денежную массу, так как ее избыточные резервы уменьшаются.

Это объясняется прежде всего тем, что в настоящее время во всех странах (и в Украине в том числе) существует система частичных резервов, для понимания сущности которой рассмотрим следующий пример. Допустим некто поместил в банк на хранение вклад на сумму 100 тыс. грн., по которому банк обязался выплатить определенный процент по депозитам. Однако, если банк не будет "работать" с привлеченной суммой средств (т. е. не будет предоставлять ссуды в пределах 100 тыс. грн. и получать плату за их предоставление) он, вместе с тем, будет обязан платить вкладчику плату за временное пользование его средствами. Если такая практика будет постоянной, то банк разорится. С другой стороны, если банк предоставит в ссуду (одному или нескольким клиентам) всю сумму вклада, то когда вкладчик пожелает получить свои деньги обратно, у банка может их не быть, что будет означать несостоятельность банка. Поэтому банк, руководствуясь здравым смыслом, либо самостоятельно часть суммы вклада считает необходимым зарезервировать на непредвиденный случай, либо в соответствии с предписаниями центрального банка, должен зарезервировать какую-то установленную часть вклада. Эта часть или доля вклада, которую должен зарезервировать банк, в банковской практике получила название резервной нормы или нормы обязательного резервирования. Поэтому в мировой банковской практике существует система частичных (а не стопроцентных) резервов, при которой часть привлеченных в депозиты средств (в размере резервной нормы) банк обязан хранить в центральном банке, а остальную часть может предоставлять в ссуды.

Когда банк предоставляет ссуды, кредитуя третьих лиц, и зачисляет суммы выданных им ссуд (в пределах суммы привлеченного вклада) на текущие счета заемщиков, он создает дополнительно к сумме первоначального вклада новые кредитные деньги.

Понятно, что при таких условиях, чем большую сумму вклада зарезервирует банк, тем меньшую сумму новых кредитных денег он сможет создать, предоставляя ссуды, и наоборот, чем меньше будет сумма обязательно резервируемой части вклада (в пределах резервной нормы), тем больше новых кредитных денег сможет создать банк при кредитовании. В настоящее время во всех странах действует порядок, при котором банки формируют в обязательном порядке только часть (причем минимальную) привлеченных во вклады средств, в чем, собственно, и заключается смысл системы частичного обязательного резервирования, определяемый установленными требованиями центрального банка.

Для понимания механизма создания новых кредитных денег коммерческими банками, рассмотрим сущность таких понятий, как фактические и избыточные резервы коммерческого банка, сделав предварительно некоторые допущения, позволяющие упростить рассмотрение вопроса.

Прежде всего, абстрагируемся от того, что банк имеет собственный капитал и активы в виде недвижимости; во-вторых, от того, что у него уже есть какие-то привлеченные средства и вложения. При таких условиях мы будем рассматривать только движение привлеченной во вклад суммы в размере 10 тыс. грн. и как это движение отразится в учете баланса коммерческого банка в связи с выполняемыми банком операциями. Другими словами, мы будем рассматривать изменения, происходящие в банковском балансе только по конкретной сумме средств, поступившей в банк.

Итак, некто пришел в банк и хочет поместить в него 10 тыс. грн. наличными на сберегательный вклад. В этом случае оператор банка, прежде всего, откроет вкладчику лицевой счет по вкладу, на котором (по кредиту счета) учтет принятую от вкладчика сумму (пассивы баланса), оформит на имя вкладчика сберегательную книжку с указанием даты и суммы принятого вклада и передаст книжку вкладчику. Затем оператор банка передаст наличные в кассу банка, которые будут учтены и по кассе банка как его фактические резервы. Следовательно, одна и та же сумма денег дважды будет учтена банком (по пассиву и по активу его баланса). Поэтому, чтобы избежать двойного счета одних и тех же сумм, учитываемых как по пассиву, так и по активу баланса банка, наличные в кассах банка, как это уже отмечалось в данной главе, не учитываются в общем денежном предложении. Вместе с тем, уместно подчеркнуть, что в общем денежном предложении произошли структурные изменения при которых масса наличных в обращении (деньги вне банков) уменьшилась на сумму 10 тыс. грн., а депозиты возросли на эти же сумму, хотя общая величина денежного предложения не изменилась.

Прием коммерческим банком вклада в сумме 10000 наличных грн. так отразится в балансе банка (1):

Баланс коммерческого банка (грн.): (1)

Как видно из данных баланса 1, вся сумма принятых банком в депозит наличных денег при передаче их в кассу банка представляет его фактические резервы. Уместно отметить, что фактические резервы банка на конкретную дату могут быть значительно больше привлеченных им средств, по причине наличия ранее созданных фактических резервов (от которых мы в целях упрощения изложения абстрагировались).

Если установленная центральным банком норма обязательного резервирования равна 20 %2 (что составит от суммы привлеченных банком в депозит средств 2000 грн.), то банк сформирует из общей суммы своих фактических резервов необходимую сумму (2000 грн.) обязательных резервов. При этом вся сумма превышения фактических резервов над обязательными (8000 грн.) представляет собой избыточные резервы, т. е. такие резервы, которые банк с избытком имеет в наличии (сверх сформированных им обязательных резервов) и в пределах которых он может предоставлять ссуды.

Избыточные резервы коммерческого банка представляют собой разность между его фактическими и обязательными резервами (превышение фактических резервов над обязательными резервами), в пределах которой коммерческий банк может предоставлять ссуды.

Сформировав обязательные резервы, банк должен перевести сумму сформированного обязательного резерва в центральный банк, так как обязательные резервы коммерческого банка в Украине должны храниться на его корреспондентском счете в центральном банке. Соответственно баланс банка примет вид (2):

Баланс коммерческого банка (грн.): (2)

При данном состоянии баланса коммерческого банка он может выдать ссуд только в пределах своих избыточных резервов, т. е. в сумме 8000 грн.

Прежде всего, следует отметить, что источниками банковских депозитов являются вклады наличными и операции на открытом рынке. В этих случаях увеличивается как общая сумма депозитов, так и общая сумма фактических резервов банковской системы.

Источником банковских депозитов могут быть и выдаваемые банком ссуды, которые он зачисляет на текущий счет заемщика. Именно, в этом случае общая сумма депозитов банковской системы возрастает (увеличивая, тем самым, денежное предложение в системе), а общая сумма резервов - нет.

Источником банковских депозитов могут быть и безналичные деньги, поступившие в банк по чеку, выписанному одним банком на другой коммерческий банк. В этом случае не происходит никаких изменений в банковской системе ни в расширении депозитов, ни в росте резервов. Однако, в каждом конкретном банке происходят изменения как в депозитах, так и в фактических резервах, в результате чего, в частности, увеличение депозитов в одном банке влечет за собой соответствующее уменьшение их в другом банке.

Создание коммерческими банками новых кредитных денег происходит, прежде всего, во всех тех случаях, когда банк выдавая ссуды, направляет их на текущие счета заемщиков. Например, из того, что избыточные резервы банка составляют 8000 грн. следует, что банк может выдавать ссуды только в этих пределах. Предположим, что какой-то клиент банка, обратился к нему за ссудой именно на сумму 8000 грн. После совместного подписания кредитного договора, банк выдаст своему клиенту ссуду в сумме 8000 грн., зачислив ее на текущий счет заемщика. В этом случае баланс банка примет вид (3):

Баланс коммерческого банка (грн.): (3)

Как видно из баланса банка (3), ссуда выдана в размере избыточных резерв и зачислена на текущий счет заемщика. Это обусловлено тем, что каждый отдельно взятый коммерческий банк может предоставлять ссуды в строгом соответствии с величиной имеющихся у него избыточных резервов. Поэтому, если после выдачи ссуды данному заемщику в банк обратится другой клиент за ссудой, то банк без дополнительного привлечения резервов извне (например, в результате заключения соглашения об обратном выкупе с каким-либо другим банком или, даже, крупным клиентом банка, или получения от центрального банка ссуды рефинансирования) больше ссуд выдавать не сможет.

Уместно обратить внимание на следующие очень важные обстоятельства.

Во-первых, что заемщик обменял свое долговое обязательство (на сумму 8000 грн.) своевременно вернуть ссуду (которое никак нельзя рассматривать как деньги), на право получения со своего текущего счета денег в сумме 8000 грн.

Во-вторых, что зачислив предоставленную ссуду на текущий счет заемщика, банк увеличивает денежное предложение в сумме возросшего на 8000 грн. первоначального депозита. При этом заемщик может использовать деньги, зачисленные на его текущий счет в сумме предоставленной ссуды, по своему усмотрению на свои нужды. Из этого следует, что банк создает новые кредитные деньги, когда предоставляет ссуды с зачислением их на текущий счет заемщика.

В-третьих, что создав фактические резервы за счет поступившего первоначального вклада, банк, выдавая ссуду, не утрачивает этого вклада (в сумме 10000 грн.), также как и своих обязательных резервов, сформированных на его основе.

И, наконец, что выдав ссуду своему заемщику с зачислением ее на его текущий счет, банк тем не менее, сохраняет и свои избыточные резервы. Это обусловлено тем, что клиент в любой момент может использовать поступившие на его текущий счет деньги, за счет выданной ему ссуды. Поэтому банк до использования клиентом ссуды сохраняет свои избыточные резервы, которые как бы становятся связанными размером выданной ссуды. Однако, если банк на основе платежного поручения заемщика переведет 8000 грн. с его текущего счета в другой банк (например, обслуживающий поставщика заемщика), то и сумма на текущем счете, и избыточные резервы банка будут им утрачены в результате чего баланс банка примет вид (4):

Баланс коммерческого банка (грн.): (4)

При возврате заемщиком ссуды остатки по ссудному и текущему счетам будут уменьшены на сумму ссуды, означая тем самым, что ранее созданные (за счет ссуды, зачисленной на текущий счет заемщика) новые кредитные деньги перестали существовать. Другими словами, - они уничтожены, в то время как избыточные резервы банка восстановились и банк снова в их пределах может предоставлять новые ссуды. (5)

После возврата заемщиком ссуды, баланс банка примет вид (5):

Баланс коммерческого банка (грн.):

Однако, если бы коммерческий банк выдал заемщику ссуду наличными, то новых кредитных денег банком не было бы создано, так как коммерческий банк создает только безналичные деньги в виде своих обязательств по текущим и депозитным счетам. Что же касается наличных денег, то выдав заемщику ссуду наличными, банк только потерял бы свои избыточные резервы и, соответственно, снизил бы свой кредитный потенциал, а выданная наличными ссуда только увеличила бы массу денег (агрегат М0) вне банков.

Уместно отметить, что кредитный потенциал коммерческого банка и всей банковской системы, будет тем ниже, чем большую сумму избыточных резервов банки будут держать без использования. К тому же избыточные резервы не приносят никаких доходов, в отличие от ссуд и приобретенных ценных бумаг. Поэтому коммерческие банки стремятся с максимальной эффективностью управлять своими избыточными резервами, предоставляя ссуды и приобретая высоколиквидные ценные бумаги.

Очень важным моментом в способности коммерческих банков создавать новые кредитные деньги (увеличивая их массу в банковской системе) является тот факт, что именно в системе коммерческих банков возникает возможность множить денежную массу при кредитовании своих клиентов.

Процесс многократного расширения денежного предложения системой коммерческих банков происходит при кредитовании ими своих клиентов, что схематично представлено на рис. 3.2, где - Рф.- фактические резервы коммерческого банка; Роб. - обязательные резервы, формируемые коммерческим банком; Ризб. - избыточные резервы коммерческого банка, в пределах которых он может выдавать ссуды (Ь).

Рис. 3.2.

На рис. 3.2 рассмотрены первые четыре банка из всей совокупности банков, имеющихся в банковской системе страны.

Однако, до рассмотрения рис. 3.2, необходимо обратить внимание на то, что коммерческие банки осуществляют целевое кредитование. Это значит, что каждая ссуда предоставляется на конкретные цели. При таких условиях нет необходимости банку зачислять выдаваемую ссуду на текущий счет заемщика с тем, чтобы тут же списать ее, направив, в соответствии с платежным поручением заемщика, в другой банк на оплату приобретаемых заемщиком товарно-материальных ценностей. Поэтому банк, подписав с заемщиком кредитный договор и выдав ему ссуду, сразу же (на основании платежного поручения заемщика, предоставляемого им вместе со всеми необходимыми документами для получение ссуды при оформлении кредитного договора) направляет выданную ссуду в банк поставщика заемщика для зачисления ссуды на его текущий счет, минуя текущий счет самого заемщика. После таких пояснений рассмотрим рис. 3.2.

Как видно на рис. 3.2, в банке 1 уже существует депозит в сумме 1000 тыс. грн.1, означая, что его фактические резервы также составляют 1000 тыс. грн.1

В соответствии с резервными требованиями, соответствующими двадцатипроцентной норме, банк 1 сформировал (из суммы фактических резервов) обязательные резервы в сумме 200 тыс. грн. и обладает избыточными резервами в сумме 800 тыс. грн., в пределах которых он имеет возможность предоставлять ссуды.

Выдав заемщику (X) ссуду (в полной сумме своих избыточных резервов - 800 тыс. грн.), банк 1, минуя текущий счет заемщика, направил сумму ссуды (в соответствии с ее целевым назначением) по платежному поручению заемщика в банк 2, который обслуживает поставщика заемщика (для зачисления средств на текущий счет последнего).

Банк 2, получив 800 тыс.грн., зачислит их на текущий счет своего клиента (поставщика заемщика банка 1). Соответственно, на рис. 3.2 видно, что деньги, в сумме ссуды, выданной банком 1, переместились в банк 2 (на текущий счет поставщика), создав, тем самым, в банке 2 депозит в сумме 800 тыс. грн.

Соответственно, банк 2 должен рассчитать от суммы привлеченных средств (800 тыс. грн.) до востребования (а текущий счет именно таковым и является) обязательные резервы в размере установленной нормы (20 % от суммы привлеченных во вклады средств), т.е. 160 тыс. грн., в результате чего его избыточные резервы составят 640 тыс. грн.

На основании подписанного с клиентом У кредитного договора, банк 2 выдаст ему ссуду в полной сумме своих избыточных резервов, на оплату приобретаемой компьютерной техники (в салоне компьютерной техники, обслуживаемом банком 3).

Затем банк 2, на основании платежного поручения своего заемщика У, переведет указанную в его платежном поручении сумму (640 тыс. грн.), минуя текущий счет клиента У, в банк 3 для зачисления ее на счет салона компьютерной техники (рис. 3.2, банк 2).

Банк 3, получив от банка 2 переведенные на счет салона компьютерной техники 640 тыс. грн., зачислит их на текущий счет этого салона создав, с одной стороны, депозит в сумме 640 тыс. грн., а с другой стороны, свои фактические резервы в той же сумме.

Понятно, что банк 3 сформирует из суммы фактических резервов обязательные резервы в сумме 128 тыс. грн. (рассчитанной по норме 20 % от созданного депозита). Оставшаяся часть (в сумме 512 тыс. грн.) составит избыточные резервы банка 3 в пределах которой банк 3 может предоставлять ссуды.

Например, в банк 3 обратился с просьбой о выдаче ему ссуды в сумме 512 тыс. грн. давнишний и надежный клиент Ъ и по счастливой случайности в банке 3 есть возможность выдать ссуду как раз в сумме 512 тыс. грн. Подписав со своим клиентам Ъ кредитный договор, банк 3 выдаст ему ссуду для оплаты офисной мебели и направит ее, минуя текущий счет клиента Ъ, в банк 4, обслуживающий салон офисной мебели (рис. 3.2, банк 3 и 4).

Банк 4, получив 512 тыс. грн. от банка 3, для зачисления их на текущий счет магазина офисной мебели, зачислит эту сумму на текущий счет своего клиента - салона офисной мебели. Соответственно, в банке 4 возник депозит на сумму 512 тыс. грн., составляющий и его фактические резервы, из которых он сформирует обязательные резервы в сумме 102,4 тыс. грн. и будет иметь избыточные резервы в сумме 409,6 тыс. грн, в пределах которых он сможет предоставлять ссуды.

Как видно на примере четырех рассмотренных банков (рис. 3.2), каждый последующий отдельный банк предоставляет ссуды своим клиентам только в пределах своих избыточных резервов, подтверждая, тем самым, вывод о том, что каждый отдельно взятый банк может на каждую гривну своих избыточных резервов выдавать в ссуду только одну гривну. Более того, каждый банк, выдав ссуду в размере своих избыточных резервов, теряет возможность к последующему кредитованию своих клиентов (без дополнительного привлечения средств извне).

Однако, в системе банков происходит процесс многократного расширения избыточных резервов системы и соответствующий ему процесс многократного расширения депозитов при кредитовании банками своих клиентов, что наглядно видно в табл. 3.7.

Как видно из данных табл. 3.7, каждый отдельно взятый банк имеет довольно ограниченные возможности в создании новых кредитных денег, обусловленные ограниченностью избыточных резервов каждого банка в отдельности. Например, избыточные резервы банка 1 (кстати говоря, первоначальные избыточные резервы) равны 800 тыс. грн. Это означает, что этот отдельно взятый банк не может предоставить ссуд больше, чем его избыточные резервы, также как и каждый другой отдельно взятий банк в кредитной системе, что наглядно видно из данных табл. 3.7.

А так как банки создают новые кредитные деньги именно в системе банков, то как видно из данных табл. 3.7, только в банковской системе в целом возникает возможность многократного расширения денежного предложения в стране, за счет многократного же расширения депозитов банков в этой системе. И, как видно из данных табл. 3.7, системой коммерческих банков было создано 4000 тыс. грн. новых кредитных денег, что в 5 раз больше суммы первоначальных избыточных резервов банка 1 (800 тыс. грн.).

Таблица 3.7. Создание новых кредитных денег отдельным банком и всей банковской системой (тыс. грн.)

Наименование банка	Фактические резервы банков	Обязательные резервы банков	Избыточные резервы банков (2 - 3)	Ссуды, предоставленные отдельным и банками	Вновь созданные отдельным и банками новые кредитные деньги (5)
Итого первые 10 банков
Итого прочие банки банковской системы
Всего для системы банков

Деньги обращаются в национальной экономике благодаря работе банковской системы. В России существует двухуровневая банковская система: первый уровень образует Центральный банк РФ; второй уровень – коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения и другие институты (пенсионные, страховые, инвестиционные фонды).

ЦБ – ядро банковской системы, выполняющий следующие операции:

· осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

· проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнение финансового законодательства;

· выдает кредиты коммерческим банкам;

· выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг;

· управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции.

Коммерческие банки (КБ) кредитуют реальный сектор экономики, принимают вклады, осуществляют посреднические функции в платежах.

ЦБ непосредственно регулирует количество создаваемых коммерческими банками чековых денег (платежных средств) посредством механизма обязательных резервов. Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую КБ должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчетов. Создание обязательного резерва (R ):

R= rr d *D d +rr t *D t = R d + R t ,

где R d – резервы банка для текущих вкладов;D d – текущие депозиты;

R t – резервы банка для срочных вкладов;D t – срочные депозиты;

rr d , rr t – нормы обязательного резервирования.

Создав обязательный резерв, у КБ формируются избыточные резервы. Избыточные резервы коммерческого банкаесть разность между его общими резервами и обязательными резервами. Избы­точные резервы равны максимально возможному количеству наличных ссуд, которые банк может выдать без изменений структуры активов (продажи недвижимости и т.д.), поэтому их называют также ссудным потенциалом банка . Избыточные резервы – этоактив банка с нулевой доходностью, поэтому излишняя их часть переводится в ссуды и другие доходные активы.

Кредитные операции КБ делятся на пассивные и активные операции.

Пассивные кредитныеоперации – операции банка по привлечению денежных средств. Способы привлечения денег:

· депозиты (текущие, срочные вклады) – обязательство банка выплатить физическому лицу некоторую сумму денег в кратчайшие сроки. Если сумма по обязательству банка возрастает с течением времени, то вклад называется процентным, а если она постоянна – беспроцентным. Текущие (трансакционные) вклады – вклады, когда клиент может снять деньги в любое время, по этим вкладам назначается минимальный процент, иногда вообще не назначается (чековая книжка), для банка текущие вклады невыгодны. Срочные вклады – вклады, которые помещают в банк на определенный срок. Чем больше срок, на который помещен вклад, и чем больше вклад, тем больше процентов обещает банк клиенту. Эти вклады более выгодны банку;

· выпуск собственных акций, когда акционеры банка становятся совладельцами этого банка и претендуют на часть прибыли в виде дивидендов.

· заем на межбанковском рынке , т.е. коммерческий банк может занять деньги у других банков, либо у ЦБ.

Активные кредитные операции банка связаны с размещением денег. Перед тем, как банк разместит денежные средства, он должен создать денежный резерв. Способы размещения денег:

· выдача кредитов фирмам и населению , при этом должны выполняться принципы кредитования: целенаправленность, дифференциация, срочность, обеспеченность, платность;

· инвестирование денег в производство – покупка банком ценных бумаг предприятий, компаний, надеясь получить хорошие дивиденды;

· покупка недвижимости, ценных бумаг правительства;

· гарантийные кредитные операции – банк обещает осуществить платежи, если заемщик не сможет оплатить свои обязательства;

· прочие.

Значительная доля современных операций банка относится к комиссионно-посредническим операциям , по которым банки получают доход в виде комиссионных платежей. К ним относятся:

- трастовые операции (по управлению имуществом и выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица);

- расчетно-кассовые операции;

- факторинговые операции (покупка на договорной основе требований по товарным поставкам).

Кроме того, современные банки предлагают целый ряд других операций:

- лизинговые операции (по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально покупается с целью сдачи его в аренду предприятиям);

- операции по проведению ревизии бухгалтерского учета на фирме, анализ ее финансового состояния;

- консалтинговые операции (предоставление консультаций другим коммерческим предприятиям);

- обмен валюты;

- операции с ценными бумагами;

- охрана ценностей клиентов.

Размещая деньги в стране, банк преследует две цели:

ü максимизация доходов;

ü минимизация риска – чем более доходная операция для банка, тем выше степень риска.

Разность между процентными ставками по ссудам и по вкладам определяет прибыль банка.

Формула сложных процентов позволяет рассчитать процентное увеличение суммы, положенной на срочный вклад на несколько лет, в случае, когда проценты каждого года включаются в сумму вклада и с них начисляются проценты, т. е. предусмотрена капитализация процентов. Если сумма положена на п лет под i процентов годовых, то в этом случае ее относительное увеличение составит (1+I) n , где i выражено десятичной дробью.

Если капитализация процентов не предусмотрена, то относительное увеличение вложенной суммы вычисляется по формуле простых процентов :

1 + i * n.

Пример 1. Банком принят чековый вклад 2000 руб. Норма обязательного резервирования – 15%. Найти ссудный потенциал банка.

Решение:

Обязательные резервы составят R обяз =0,15*2000=300(руб.), избыточные резервы равны 2000-300=1700 (руб.).

Пример 2. Ссудный потенциал банка неизменно составляет 30 млн руб. Резервная норма равна 10%. Найдите абсолютное изменение суммы чековых вкладов, если резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы – втрое.

Решение:

Обозначим начальное значение чековых вкладов через D, а начальную величину резервов – через R. Тогда начальное значение избыточных резервов (ЕR) запишется ЕR=R – 0,1D = 30.

Поскольку резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы (и сумма чековых вкладов) – втрое, то новая величина избыточных резервов запишется как ЕR 1 = 2R – 0,3D = 30. Решая систему двух полученных уравнений, получим:

D=300 млн руб., R=60 млн руб.

Поскольку сумма чековых вкладов увеличилась с 300 до 900 млн руб., то ее абсолютное изменение равно 600 млн руб.

Пример 3. На сколько процентов увеличится сумма срочного вклада за восемь лет при ставке процента 20% годовых, если предусмотрена капитализация процентов?

Решение:

Согласно формуле сложных процентов, вклад увеличится (1+0,2) 8 = 4,3 раза.

Следовательно, относительное изменение суммы вклада составит

(4,3 – 1)*100 =3,3 (330%).

ЗАДАНИЯ

1. Чековые вклады банка равны 30 млн руб.; резервы – 10 млн руб., резервная норма – 25%. Найдите ссудный потенциал банка.

2. Вкладчик снял 2000 руб. Резервная норма – 5%. Найдите изменение:

а) обязательных резервов банка;

б) ссудного потенциала банка.

3. Найти процентное изменение избыточных резервов банка при изменении резервной нормы с rr 1 , до rr 2 . Резервы равны сумме чековых вкладов (ответ дать с точностью до 0,01%).

Вариант	1	2	3	4	5	6	7	8
rr 1 , %
rr 2 , %

Решение: (вариант 1).

Обозначим величину резервов (и сумму чековых вкладов) через A , тогда старые обязательные резервы равны 0,1A , старые избыточные резервы равны А – 0,1A=0,9A, новые обязательные резервы равны 0,08А, новые избыточные резервы равны А – 0,08A = =0,92А.

Отсюда следует, что избыточные резервы банка увеличились на (0,92 –0,9)/ 0,9 = 0,0222 (2,22%).

4. Резервы банка равны 100, вклады составили 120, избыточные резервы равны 80. Найти резервную норму.

5. Сумма, положенная на срочный вклад на четыре года с капитализацией процентов, увеличилась на а%. Найти годовую ставку процента (с точностью до 0,1%).

Вариант	1	2	3	4	5	6	7	8
а

Решение: (вариант 1).

Обозначим через х годовую ставку процента, выраженную десятичной дробью. Тогда, используя формулу сложных процентов, имеем (1+ х ) 4 = 1,4, отсюда х= (1,4) 0,25 – 1 = 0,088. Годовая ставка процента равна 8,8%.

6. В коммерческом банке ставка по строчным вкладам равна 10% в месяц. Сумма 100 тыс. руб. помещена на трехмесячный срочный вклад. Найдите доход вкладчика, если капитализация процентов:

а) предусмотрена;

б) не предусмотрена.

7. Сумма 2000 руб. положена на срочный вклад на год с ежемесячной капитализацией процентов. Месячная ставка процента равна 5%. Найдите:

а) приблизительное значение годовой ставки процента;

б) окончательную сумму вклада.

8 . Избыточные резервы банка равны 50 тыс руб.,вклады равны 300 тыс руб.,резервная норма равна 10%. Найдите абсолютное изменение ссудного потенциала банка после увеличения резервной нормы вдвое.

Допустим, что новый вкладчик выписывает на другое депозитное учреждение чек на 100 000 долл. и вкладывает его в банк /. Трансакционные депозиты в банке 1 сразу увеличатся на 100 000 долл. и составят 1,1 млн. долл. В то же время суммарные резервы банка 1 возрастут до 200 000 долл. Общий объем трансакционных депозитов в 1,1 млн. долл. означает, что обязательные резервы теперь составляют 110 000 млн. долл. Избыточные резервы банка / будут равны 200 000 долл. минус 110 000 долл., или 90 000 долл. Это отражено в Т-счете (рис. 14-2).  

Обратим внимание на избыточные резервы (рис. 14-2). Они равнялись нулю перед внесением депозита в 100 000 долл., затем возросли до 90 000 долл. эти активы не приносят дохода. Банк / теперь ссудит 90 000 долл. для получения дохода. Объем кредитования увеличится до 990 000 долл. Заемщики не оставят средства на депозите в банке 1 - ведь их занимают, чтобы потратить. По мере того как эти средства расходуются, фактические резервы со временем уменьшатся до 110 000 долл. (т. е. до объема обязательных резервов), а избыточные резервы снова станут равны нулю (рис. 14-3).  

В этом примере вкладчик обратился в банк 1 и депонировал чек на сумму 100 000 долл., выписанный на другой банк. Эта сумма стала частью резервов банка /. Поскольку этот депозит сразу создает избыточные резервы, то банк 1 смог и далее выдавать ссуды, чтобы получать проценты. Банк не может выдать ссуды в размере, превышающем избыточные резервы, так как по закону он должен хранить определенную сумму в виде обязательных резервов.  

Рассмотрим Т-счет банка 1 (рис. 14-6). Если этот баланс выглядит знакомым, то это потому, что он в точности повторяет рис. 14-2. Покупка облигаций со стороны ФРС увеличила резервы на 100 000 долл. (до 200 000 долл.) и также изначально увеличила трансакционные депозиты на 100 000 долл. Поскольку обязательные резервы по трансакционным депозитам (1 100 000 долл.) составляют только 110 000 долл. (т. е. 1 100 000 долл. X 0,10 = 110 000 долл.), существует 90 000 долл. (т. е. 200 000 долл. - 110 000 долл. = 90 000 долл.) избыточных резервов.  

Банк / не склонен хранить избыточные резервы, не приносящие процентов. Он увеличит объем кредитования на 90 000 долл., как показано на рис. 14-7, в точности повторяющем рис. 14-3, но там не было соответствующего уменьшения объема кредитования любого другого депозитного учреждения.  

Напомним, что в данном примере первоначальный вклад в 100 000 долл. был чеком, который выписал банк на ФРС. Эта сумма немедленно увеличила денежную массу на 100 000 долл. Процесс создания денег (в дополнение к первоначальной сумме) происходит вследствие дробления резервов в банковской системе , плюс склонность депозитных учреждений поддерживать избыточные резервы на нулевом уровне (при условии достаточного спроса на ссуды).  

Банк Новые депозиты Возможные ссуды и инвестиции (избыточные резервы) Обязательные резервы  

Даже при системе частичного резервного покрытия и нулевых избыточных резервах объем депозитов и денежная масса не могут увеличиваться без прироста суммарных резервов . Первоначальный депозит в банк 1 в предыдущем примере был в форме чека, выписанного на федеральный резервный банк соответствующего округа. Поэтому он представлял собой новые резервы для банковской системы . Если бы чек был выписан, к примеру, на банк 3, то общий объем трансакционных депозитов не претерпел бы изменений и денежная масса осталась бы прежней. Еще раз повторим чеки, выписанные на другие банки, представляют собой взаимоисключающие активы и пассивы. Только при создании избыточных резервов в банковской системе денежная масса может увеличиться.  

Выводы будут те же, как и в том случае, если бы в нашем примере депозитные учреждения использовали свои избыточные резервы вместо выдачи ссуд для покупки ценных бумаг, приносящих проценты. Владельцы этих ценных бумаг получат чеки от депозитного учреждения , осуществляющего покупку продавцы ценных бумаг затем депонируют эти чеки в свои депозитные учреждения . Процесс расширения депозитов будет продолжаться точно так же.  

Мы можем выявить математическую зависимость между максимальным увеличением трансакционных депозитов и изменением резервов. Опять же при условии, что в банковской системе существуют только трансакционные депозиты и что банковские избыточные резервы равны нулю. Рассмотрим следующее уравнение, где дельта (Д) означает изменение переменной  

Другими словами, изменение суммарных резервов в банковской системе равняется произведению требуемой нормы резервного покрытия и изменения объема трансакционных депозитов при условии, что до этого момента у банков не было избыточных резервов, что клиенты банка не снимают наличность со счетов и что других видов вкладов в банковской системе не существует.  

По этой формуле рассчитывается максимальная величина, на которую могут измениться объем депозитов и денежная масса вследствие изменения резервов, или максимальные депозитный и денежный мультипликаторы . Эта формула описывает весьма упрощенную ситуацию, в которой существуют только трансакционные депозиты с определенной требуемой нормой резервного покрытия, клиенты банка не снимают наличность со счетов, а банковские избыточные резервы всегда равны нулю. В действительности требуемая норма резервного покрытия для различных трансакционных депозитов далеко не одна и та же. Например, в апреле 1992 г. требуемая норма резервного покрытия для первых 42,2 млн. долл. на текущих счетах для всех банков была 3% 10-процентная ставка применялась ко всем депозитам сверх этой суммы.  

К тому же банки могут хранить избыточные резервы, даже если они не приносят дохода в виде процентов. Более того, когда небанковский сектор захочет снять определенную гумму наличности с банковских счетов , величина денежного мультипликатора изменится. Теперь мы приступим к рассмотрению общего денежного и кредитного мультипликаторов , которые учитывают вышеперечисленные факторы.  

Когда продавец снял деньги со счета, остаток вклада уменьшится до 80 000 долл. Следовательно, общий объем трансакционных депозитов банка / после снятия денег со счета будет равным 1 080 000 долл., как показано в правой части Т-счета (рис. 14-14). Другими словами, чистый прирост депозитов в банке / составит 80 000 долл. и отношение наличных денег продавца к трансакционным депозитам будет равно 20 000 долл./ 80 000 долл. = 0,25. Продавец достигнет ожидаемого соотношения наличных денег в его распоряжении и депозитов. Когда продавец снял деньги с банковского счета , общие резервы банка / снизились на величину этого снятия, т. е. на 20 000 долл., как показано в левой части Т-счета (рис. 14-14). Объем его трансакционных депозитов будет равен теперь 1 080 000 долл., а обязательные резервы - 108 000 долл. (общая сумма трансакционных депозитов, умноженная на требуемую норму резервного покрытия, или 1 080 000 долл. X 0,10), а избыточные резервы - 72 000 долл. (суммарные резервы минус обязательные резервы , или 200 000 долл. - 108 000 долл.).  

Для упрощения предположим, что банки хранят избыточные резервы в постоянной пропорции к сумме новых трансакционных депозитов. В частности, пусть эта пропорция равна 5% от всех дополнительных трансакционных депозитов. Это означает, что если текущие избыточные резервы равны 72 000 долл., то банк 1 будет держать только 4 000 долл. (трансакционные депозиты, умноженные на ожидаемый уровень избыточных резервов, или 80 000 долл. X 0,05). Таким образом, остается 68 000 долл. нежелательных избыточных резервов, которые банк / хотел бы выдать в виде ссуд.  

Ясно, что расширение депозитов в нашем примере значительно меньше при утечке наличности и избыточных резервах банков. И это вполне логично. Расчет нового депозитного мультипликатора Поскольку расширение депозитов в нашем примере будет меньше, то и депозитный мультипликатор будет соответственно ниже. Отметим, что суммарные резервы банковской системы изменятся в размере  

Левая часть уравнения (14-7) - общее изменение предложения денег со стороны государства. Правая часть уравнения показывает, что такое изменение зависит от изменения объема депозитов в банковской системе , которое в свою очередь зависит от требуемой нормы резервного покрытия, уровня избыточных резервов, ожидаемого банками, и отношения наличных денег к объему трансакционных депозитов, ожидаемого небанковским сектором.  

В первом примере, где не было утечки наличности и избыточных резервов, депозитный мультипликатор показывал, насколько увеличится денежная масса вследствие покупки ФРС ценных бумаг на сумму 100 000 долл. Теперь следует напомнить, что денежная масса в соответствии с определением ФРС денежного агрегата Ml (см. главу 3) равна  

Если предположить, что требуемая норма резервного покрытия для всех депозитов была 10%, то максимальный денежный мультипликатор будет равен 10. Снятие наличности со счетов и избыточные резервы являются серьезным тормозом расширения банковских депозитов. Начиная с 1983 г. мультипликатор М1 значительно увеличился мультипликатор М2 снижался с середины 1984 г. Как показано в главе 24, если денеж-  

Объясните своими словами, не используя уравнений или формул, почему увеличение избыточных резервов, которые банки склонны хранить (при неизменности других факторов), уменьшает величину общего кредитного мультипликатора.  

Отдельно взятый банк может кредитовать своих клиентов только исходя из избыточных резервов. Когда у этого банка они есть, он может выдавать ссуды и изменять денежную массу . Если их нет, то делать это банк не может. Только банковская система в целом может изменить объем депозитов и, следовательно, денежную массу . Это станет очевидным по мере того, как Т-счета (T-a ounts) - упрощенные

1. Фактические резервы (Rf) коммерческого банка составляют 220 тыс. руб. Депозиты равны 950 тыс. руб. Норма обязательного резерва (r) составляет 20%. Как может измениться предложение денег (M), если банк решит использовать все свои избыточные резервы (Re) для выдачи ссуд?

Известно, что изменение денежной массы равно произведению банковского мультипликатора и избыточных резервов коммерческого банка:

Величина mb обратно пропорциональна норме обязательных резервов, то есть

mb = 1/r = 1/0,2 = 5.

Размер избыточных резервов равен разности фактических и обязательных резервов:

Re = Rf – Rr = Rf - D´r =

220 - 950´0,2 = 30 (тыс. руб.)

Тогда M = 30´5 = 150 (тыс. руб.).

2. Норма обязательных резервов r равна 20%. Коммерческий банк хранит еще 5% от суммы депозитов в качестве избыточных резервов. Величина депозитов составляет 10000. Какую максимальную сумму L банк может использовать для выдачи ссуд.

Величина L равна в данном случае фактическим резервам банка: L = Rf = D – Rr – Re =

D - D´r - D´0,05 =

10000 - 10000´0,2 - 10000´0,05 = =7500.

Еще по теме 13.6 ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ:

1. Крушвиц Л, Шефер Д., Шваке М.. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений / Пер. с нем. под общей редакцией 3. А. Сабова и A. Л. Дмитриева. - СПб: Питер,2001. - 320 е.: ил. - (Серия «Учебники для вузов»)., 2001
2. АМИР Е.С.. ПРАКТИКУМ ПО ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ Учебно-деловые ситуации, задачи и решения, 1997, 1997